JEPI vs JEPQ: Hangisi Size Uygun?
Son güncelleme: Mayıs 2026 · 9 dakika okuma
JPMorgan'ın iki popüler covered call ETF'i: JEPI (Equity Premium Income) ve JEPQ (Nasdaq Equity Premium Income). Her ikisi de aylık yüksek gelir dağıtımıyla dikkat çeker; ancak portföy yapıları, risk profilleri ve büyüme potansiyelleri önemli ölçüde farklılaşır.
Covered Call Stratejisi Nedir?
Hem JEPI hem JEPQ, geleneksel temettü ETF'lerinden farklı çalışır. Portföydeki hisselere ek olarak ELN (Equity Linked Notes) adı verilen yapılandırılmış ürünler aracılığıyla S&P 500 veya Nasdaq 100 üzerine alım opsiyonları satar.
ETF hisse ve tahvil portföyü oluşturur
Portföy üzerine call (alım) opsiyonu satar
Alıcılar bu opsiyonlar için prim öder
Prim geliri aylık olarak yatırımcılara dağıtılır
Dezavantaj: Hisse fiyatı hızla yükseldiğinde opsiyon kullanılır ve ETF bu yükselişin üst kısmından faydalanamaz. Yüksek gelir = kısmi büyüme feragati.
Hızlı Karşılaştırma
| Özellik | JEPI | JEPQ |
|---|---|---|
| Tam Ad | JPMorgan Equity Premium Income ETF | JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF |
| Referans Endeks | S&P 500 | Nasdaq 100 |
| Yakl. Getiri | %7–9 | %9–12 |
| Temettü Sıklığı | Aylık | Aylık |
| Gider Oranı | %0,35 | %0,35 |
| Portföy Odağı | Savunmacı + çeşitli sektörler | Teknoloji ağırlıklı |
| Volatilite | Düşük–Orta | Orta–Yüksek |
| Büyüme Potansiyeli | Sınırlı | Orta |
JEPI — Daha Savunmacı Yapı
JEPI, S&P 500'den seçilen düşük volatiliteli yaklaşık 100 hisseyi ve ELN pozisyonlarını bir arada tutar. Finansal, sağlık ve tüketim malları ağırlıklı portföyü, teknoloji boğa piyasalarında JEPQ'nun gerisinde kalır; ancak düşüş dönemlerinde daha dayanıklı bir profil sunar.
Güçlü Yönler
Zayıf Yönler
JEPQ — Nasdaq Odaklı Yüksek Getiri
JEPQ, Nasdaq 100'den seçilen teknoloji ağırlıklı hisseleri ve ELN pozisyonlarını birleştirir. MSFT, AAPL, NVDA, META gibi isimler portföyde önemli yer tutar. Daha yüksek getiri sunar; ancak bu, daha yüksek volatilite ve teknoloji sektörüne konsantrasyon riski anlamına gelir.
Güçlü Yönler
Zayıf Yönler
Hangi ETF Hangi Yatırımcıya Uygun?
| Yatırımcı Profili | Önerilen |
|---|---|
| Düşük risk, istikrarlı aylık gelir önceliği | JEPI |
| Teknoloji maruziyeti + yüksek gelir birlikte istiyorum | JEPQ |
| Emeklilikte aylık dolar geliri planlıyorum | JEPI veya JEPI + JEPQ |
| Uzun vadeli büyüme + gelir dengesi arıyorum | SCHD + JEPQ kombinasyonu |
| Piyasa oynaklığından etkilenmek istemiyorum | JEPI |
Dikkat Edilmesi Gereken Riskler
Getiri sabit değildir
Her iki ETF'nin de aylık dağıtım miktarı opsiyon piyasası koşullarına göre değişir. Güçlü boğa piyasalarında dağıtım geliri azalabilir.
Uzun vadeli büyüme sınırlıdır
Covered call stratejisi hisse fiyatının üst kısmındaki yükselişi kısıtlar. 10–20 yıllık perspektifle bakıldığında S&P 500 endeksini geride bırakmak zordur.
Vergi verimliliği düşük
Opsiyon primlerinden gelen gelir, ABD vergi mevzuatında çoğunlukla 'ordinary income' (olağan gelir) olarak sınıflandırılır. Bu, nitelikli temettülerden daha yüksek vergi yüküne yol açabilir.
Sıkça Sorulan Sorular
ETF Sayfalarını İnceleyin