Temettü Hissesi Nasıl Seçilir? 5 Adımlı Analiz
Son güncelleme: Mayıs 2026 · 9 dakika okuma
Yalnızca Verimi Bakarak Hisse Almayın
"En yüksek verimli hisseyi al" yaklaşımı, temettü yatırımının en yaygın hatasıdır. Yüksek verim bazen şirketin düştüğünün ya da temettüsünü sürdüremeyeceğinin işaretidir. Gerçek bir kalite filtresi, birden fazla metriği birlikte değerlendirmeyi gerektirir.
5 Temel Seçim Kriteri
Temettü Büyüme Geçmişi
10+ yıldır kesintisiz artırma = Dividend Achiever. 25+ yıl = Dividend Aristocrat. 50+ yıl = Dividend King. Bu geçmiş, şirketin ekonomik krizlerde bile temettüsünü koruduğunu kanıtlar.
Payout Ratio
Şirketin kârının yüzde kaçını temettü olarak dağıttığını gösterir. %30–65 arası sürdürülebilir kabul edilir. Çok düşük: büyüme potansiyeli yüksek. Çok yüksek: kesinti riski.
5 Yıllık Temettü Büyüme Oranı
Yıllık %5–10 büyüme, enflasyonun üzerinde gerçek gelir artışı sağlar. Bu oran uzun vadede bileşik büyümenin kalitesini belirler.
Serbest Nakit Akışı Kapsamı
Temettü kârdan değil, serbest nakit akışından ödenebilmelidir. FCF payout ratio %70 altında olmalı. Şirket borçlanarak temettü ödüyorsa sürdürülebilir değildir.
Temettü Verimi
Ne çok düşük ne çok yüksek. %2–5 aralığı genellikle sürdürülebilir ve büyüme potansiyeli olan bir verim aralığıdır. %7+ şüpheyle yaklaşılmalıdır.
Hızlı Kontrol Listesi
Bir hisseyi almadan önce şunları kontrol edin
- ✓10+ yıllık kesintisiz temettü büyüme geçmişi var mı?
- ✓Payout ratio %70 altında mı?
- ✓Son 5 yılda yılda %5+ temettü artışı sağladı mı?
- ✓Serbest nakit akışı temettüyü karşılıyor mu?
- ✓Temettü verimi %2–6 aralığında mı?
- ✓Borç/özkaynak oranı makul mu (sektörüne göre)?
- ✓Şirketin iş modeli anlaşılır ve sürdürülebilir mi?
Kaliteli Kriterleri Karşılayan Hisseler
Sıkça Sorulan Sorular
Hisse Tarayıcısı ile Filtreleyin
Yıllar ve verime göre filtreleyerek kriterleri karşılayan hisseleri bulun.